现金流量表是怎么分析

现金流量表怎么分析

现金流量表是企业财报中，三大报表最简单的，按照企业的经营活动，现金流量表分为三部分：筹资活动现金流、投资活动现金流和经营活动现金流。

现金流量表中设计的会计名词也都非常简单，就是字面意思，大白话，比如“销售商品、提供劳务收到的现金”，意思就是销售商品、提供劳务收到的现金。大家都能看得懂。

需要指出的是现金流量表并不是企业日常经营活动中每笔现金流动记录的汇总，而是企业会以利润表为基础、以资产负债表为参照调整得出经营活动现金流，而后汇总企业投资和筹资活动现金流情况，得到完整的现金流量表。

正是因为现金流量表是从利润表和资产负债表里推导出来的，是资产负债表和利润表的补充说明。因此，用现金流量表数据去质疑利润表和资产负债表的财务分析方法是不靠谱的。

损益表的利润是根据权责发生制原则核算出来的，权责发生制贯彻递延、应计、摊销和分配原则，核算的利润与现金流量是不同步的。损益表上有利润银行户上没有钱的现象经常发生。我们应该把现金流量表和利润表结合起来看，判断企业经营成果的质量。

(一)经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的帐面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。

这里需要指出的是，企业的营业收入是不包括增值税的，但是销售商品、提供劳务收到的现金是包含增值税的，所以后者总是大于前者。

(二)销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。

(三)分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业帐面投资收益的质量。

企业不同活动的现金净流量，可能为正，也可能为负。三类活动，就有八种组合的结果：

经营活动和投资活动的现金流都是正的，只有融资活动的现金流是负的。经营活动的现金流为正，表明这家企业的经营活动可以自给自足，并且能够创造出剩余现金;投资活动的现金流为正，表明这家企业过去有投资项目，现在能够获得回报;融资活动的现金流为负，表明这家企业在给股东分红或向银行还债。这家企业应该不处于初创或衰退阶段，很可能处于成熟阶段。特别是公司除了有经营活动创造的现金流之外，还有一些过去的投资项目也进入了回报期，所以有理由认为这是一个成熟阶段的企业。

其他类型的大家可以自行分析。需要指出的是，公司的现金流量类型并不是一成不变的，随着企业生命状态的变化，以及后续经营方案的改变，也会改变。

比如对于第二种类型，如果企业打算发展新的业务，那么投资现金流就可能是负数，融资现金流就是正数，一段时间后，如果新业务的资金缺口很大，经营不顺，那么经营现金流也有可能变成负数。这样就会变成第八种类型，企业的现金流非常紧张，存在重大财务风险。

企业的经营风险是什么

企业的风险一般有两种：经营风险和财务风险。

经营风险就是与企业未来经营活动的盈利能力的不确定性有关的各种因素。当然，风险并不一定是危险，风险未必一定发生，只是有可能发生。

财务风险实际上是与企业贷款的借入与偿还的不确定性有关的因素。也就是说，考察一家企业的财务风险，一般会关注企业债务融资(尤其是贷款融资)能力以及偿还本金、利息能力方面的不确定性问题。

从报表上看财务风险，可以通过考察企业的资产负债率、债务结构中贷款与商业负债的结构以及企业的综合盈利能力、现金流等因素来分析判断。

经营风险和财务风险并不是割裂的，经营风险低的企业，财务风险不可能很高。如果企业没有产品经营的能力，其财务风险通常都会很高。所以我们一定要把企业的经营实际和财务数据联系在一起看。

经营、投资、融资等正负相加得出的结论已经放在了文中的报表里，可以结合表格上面的表格分析，在阅读了现金流量表是怎么分析之后，对现金流量表的分析有哪里不清楚的可以点击上方的资料包!